827年，白居易至长安任秘书监，配紫金鱼袋，换穿紫色朝服（三品以上官员所用的服色）。
828年，转任刑部侍郎，封晋阳县男。829年春，因病改授与太子宾客分司，回洛阳履道里。830年12月，任河南尹。831年七月元稹去世。
832年，為元稹撰写墓誌铭，元家给白居易润笔的六七十万钱，白居易将全数布施於洛阳香山寺。833年，因病免河南尹，再任太子宾客分司。
835年，被任命為同州刺史，辞不赴任，后改任命為太子少傅分司东都，封冯翊县侯，仍留在洛阳。
839年10月得风疾。841年，罢太子少傅，停俸。842年，以刑部尚书致仕，领取半俸。846年8月去世，赠尚书右僕射。葬於龙门（今龙门石窟之白园）。
晚年的白居易大多在洛阳的履道里第度过，与刘禹锡唱和，时常游歷於龙门一带。作《池上篇》、《醉吟先生传》自况。
845年，白居易74岁，尚在履道里第举行「七老会」，与会者有胡杲、吉皎、郑据、刘真、卢贞、张浑与白居易；同年夏，以七老合僧如满、李元爽，画成「九老图」。
白居易晚年篤信佛教，号香山居士，為僧如满之弟子。
晚年白居易的生活，大多是以「閒适」的生活反应自己「穷则独善其身」的人生哲学。而844年，73岁的白居易出钱开挖龙门一带阻碍舟行的石滩，事成后作诗《开龙门八节石滩诗二首并序》留念，诗中仍反映出他「达则兼济天下」的人生观。
作品：《和微之诗二十三首序》、《池上篇并序》、《唐故武昌军节度处置等使正议大夫检校户部尚书鄂州刺史兼御史大夫赐紫金鱼袋赠尚书右僕射河南元公墓誌铭并序》、《修香山寺记》、《醉吟先生传》、《不能忘情吟》、《赠梦得》、《佛光和尚真赞》、《开龙门八节石滩诗二首并序》、《白氏集后记》。
白居易与元稹齐名，号「元白」。是继杜甫之后实际派文学的重要领袖人物。他曾自己编辑自己的著作，名為《白氏长庆集》（或《白氏文集》），共七十五卷，现存七十一卷。
白居易对文学创作非常地投入，少年时认真地投入学习。甚至到影响健康，提早出现衰老的症状。他曾以诗仙、诗魔自比，形容自己对诗歌创作的投入。
不同於其他大多数的诗人，白居易在世时他的作品就已经得享盛名，广泛流传於各地、各阶层，是唐代诗人中作品在生前流传最广的一位。
他的作品也流传至日本、新罗等地。在早期的日本。《白氏文集》是日本文学汉化的最重要依据。
白居易认為文学是反映自己人生哲学（道）的工具。而依自己的现况，又可分為「兼济」、与「独善」两类。
白居易曾将自己的诗分為讽喻、閒适、感伤和杂律四类，而他本人特别重视两类诗文：其一是作為「兼济」工具的讽諭诗，其一是则是反映自己「独善」心志的閒适诗。并提出「文章合为时而著，歌诗合为事而作」的主张。
胡适归纳白居易基本主张：「可说是為人生而作文学！文学是救济社会，改善人生的利器；最上要能『补察时政』。至少也须能『洩导人情』；凡不能这样的，都『不过嘲讽雪，弄花草而已』。」
白居易的诗歌理念与元稹一致。陈子昂与李白古诗作品、以及杜甫写实作品，对元、白的诗歌理念可能有很大的影响。
对於白居易的文学主张，刘大杰认為白居易「作了大胆的批判和正确的评价。」胡适肯定白居易以诗歌造成舆论而改善时政的意图，但也认為白居易的诗歌理论有过於狭隘的缺陷。